esde o final de junho, pelo menos uma empresa de insurtech por semana se despediu à força de vários membros de sua equipe.

Os rastreadores de demissões de tecnologia sugerem que pelo menos 11 empresas de seguros cortaram o número de funcionários desde maio – e 2022 está se preparando para continuar, se não acelerar, nesse caminho, de acordo com fontes do setor.

Embora os EUA tenham suportado o peso das reduções, o resto do mundo provou não estar imune.

Tel Aviv de Israel viu trabalhadores demitidos, com funcionários supostamente afetados por mudanças na Next Insurance e Asurion, com sede nos EUA. A Nova Benefits da Índia reduziu 30% de sua equipe em junho, enquanto a Zego do Reino Unido reduziu seu número de funcionários em 17% em julho. O Reino Unido também viu evidências de pivô, com o desafiante do site de comparação de preços Honcho fechando a loja para mudar seu modelo.

Fontes disseram que isso não é uma “bolha” estourando, mas o ambiente está se restringindo à medida que o financiamento seca.

Os investidores injetaram cerca de US$ 42 bilhões em insurtechs de 2014 a 2021, segundo a Gallagher Re.

No entanto, o apetite diminuiu em 2022. Mesmo antes desse aperto, as insurtechs de estágio posterior nos EUA que listaram viram as avaliações caírem. No momento da redação deste artigo, apenas uma empresa pública de insurtech – Hagerty – está sendo negociada acima de seu preço de IPO, de acordo com o Índice Público de Insurtech do HSCM.

“Você tem uma desaceleração econômica pela frente e, com razão, o que você tem é um conjunto de investidores no mercado que estão olhando para as coisas com um pouco mais de cautela”, disse Matt Connolly, CEO da consultoria Sonr. .

“O que os investidores estão dizendo é: considere a última rodada de investimentos como sua última rodada de dinheiro. Como você pode, com o fluxo de caixa que tem em seu negócio, se transformar em uma empresa lucrativa viável?”

Isso, de acordo com Connolly, representa um desafio real para as start-ups que já carregam “madeira morta” de crescer rapidamente – em alguns casos, tendo adicionado 100s de funcionários em um curto período de tempo.

Os cortes levarão a vantagens para algumas empresas quando a poeira baixar sobre o impacto emocional para funcionários e ex-funcionários. Um atestado de saúde mais limpo para as empresas no longo prazo e um desgaste natural que verá menos insurtechs competindo no mesmo espaço foram duas questões discutidas por Connolly.

As demandas de talentos também contribuíram para o aperto, com os bolsos anteriormente profundos dos VCs levando a um aumento nas expectativas de pagamento de tecnologia.

“Nós [o mercado] estamos amadurecendo a um ponto em que deve haver uma correção no investimento no espaço insurtech, que por sua vez será uma correção na contratação”, disse o co-CEO da Genasys, Andre Symes.

“Nós simplesmente não podemos nos dar ao luxo de contratar pessoas com as demandas salariais atuais e é por isso que vemos pessoas como Next, Policy Genius [e outras] fazendo correções ou redimensionando a organização para não ser tão dependente de uma pista baseada em VC para manter seus negócios indo.”

No período que antecedeu as demissões em todo o setor, a Genasys, com sede no Reino Unido e na África do Sul, e outras empresas do setor, viram talentos de tecnologia exigindo aumentos salariais de 30% a 40% dentro de um período de dois a três meses, disse Symes.

Enquanto isso, a maior parte dos custos da Genasys – ou 90% – está em capital humano. Symes sugeriu que isso provavelmente se refletirá em outras empresas.

“Quando você tem VCs pagando às insurtechs 50x o valor da receita [incluindo em casos para pessoas que são corretoras digitais], e esse é o dinheiro que eles recebem, eles podem pagar às pessoas o dobro do que o mercado está indo”, disse Symes.

“A causa é um investimento excessivo em hype”, de acordo com Symes.

Quanto à probabilidade de haver mais cortes a seguir, Symes disse que “com certeza haverá mais” – e não apenas nos EUA.

“Certamente testemunhei isso no meu círculo de amigos”, disse Symes. “Há pessoas que estão se esforçando com suas folhas de pagamento que estão se ajustando de acordo.”

Os funcionários europeus podem sentir algum conforto, no entanto, que as exigências salariais nos EUA foram muito mais pronunciadas. Houve um aumento de 300% na demanda na Costa Oeste por conjuntos de habilidades do tipo blockchain e web3, apontou Symes.

O apetite por capital de risco também estava muito mais concentrado em todo o Atlântico – até o final de 2021, os 1.237 negócios de insurtech relacionados às Américas representavam quase 55% de todos os negócios globais concluídos, representando US$ 27,2 bilhões em investimentos, de acordo com Gallagher Re.

“As pessoas podem exigir ganhos 300x; se você colocar o web3 como parte de sua apresentação de slides, as pessoas simplesmente jogarão dinheiro em você”, disse Symes sobre os EUA. “[Se você] colocar blockchain, as pessoas simplesmente jogariam dinheiro em você, mesmo que você não fosse blockchain.”

Onde os CEOs e fundadores das empresas afetadas ofereceram um motivo para os cortes, eles normalmente se concentraram em fatores macroeconômicos e na necessidade de reorientar ou reduzir as operações.

Em todo o mundo, o desempenho do mercado de ações foi atingido com a inflação em alta e a guerra na Ucrânia acumulando pressão sobre a economia global. As demissões de tecnologia foram vistas em todos os setores - os rastreadores de demissões de startups de vários setores fixam o total de funcionários demitidos até agora este ano, de mais de 40.000 para casos acima de 80.000, com estes acelerando em junho e julho.

O membro do conselho da Insurtech UK e fundador do Konsileo, John Warburton, sinalizou “macro ventos contrários” como um fator determinante por trás do aperto.

“A visão da cena insurtech do Reino Unido era que éramos um pouco mais cinderela, pois não éramos os destinatários de algumas das avaliações mais espumosas”, disse Warburton.

“Não acho que as empresas sediadas no Reino Unido, em relação a seus fundamentos, tenham se beneficiado tanto da empolgação que os investidores tiveram em relação a alguns dos pares dos EUA, portanto, os ventos contrários terão um impacto menor no setor do Reino Unido.”

As recentes insurtechs no Reino Unido a arrecadar desde o início de junho incluem Yulife (US$ 120 milhões, série C) e Instanda (US$ 45 milhões, série B).

Em outras geografias, grandes negócios este ano vieram para +Simple (US$ 100,9 milhões, VC em estágio avançado), Kin (US$ 82 milhões, série D) e Socotra (US$ 50 milhões, série C), de acordo com o Pitchbook.

A alemã WeFox, que levantou US$ 400 milhões em julho, disse que planeja adicionar 700 funcionários até o final do ano.

Uma rodada de financiamento bem-sucedida, no entanto, não garante que uma empresa não procure demissões – a Policygenius levantou US$ 125 milhões em uma rodada da série E em março e reduziu seu número de funcionários em 25% em junho.

"Fortes modelos de negócios, forte histórico, forte tração, essas coisas ainda estão atraindo investimentos", disse Warburton, cujo próprio negócio Konsileo levantou US$ 4,8 milhões em julho.

“Não é como se o mercado estivesse completamente paralisado, mas é mais desafiador.”