ntre 2012 e 2021, os investidores investiram impressionantes 42 mil milhões de dólares em empresas de insurtech.

Uma parte substancial destes investimentos ocorreu nos anos dinâmicos de 2019 e 2020, quando o tema insurtech ganhou um impulso notável. Assistimos a um aumento no interesse de investidores de capital de risco tecnológicos generalistas e de empresas de capital privado, que inundaram o cenário de investimento das insurtechs. No entanto, muitos destes investidores careciam de uma concentração específica em insurtech ou de um conhecimento profundo da nossa indústria.

No auge desta mania de investimento em insurtechs, as avaliações inflacionadas tornaram-se comuns. No entanto, à medida que entrámos num ambiente de taxas de juro mais elevadas em 2022, as consequências destas valorizações elevadas tornaram-se evidentes, causando danos significativos e duradouros.

O nosso relatório de insurtech do segundo trimestre de 2023 estima que até um terço dos empreendimentos de insurtech presentes durante esse período exuberante deixaram de operar como negócios viáveis. Estas conclusões sublinham a importância de estratégias de investimento prudentes e do conhecimento da indústria para garantir o crescimento sustentável – bem como a resiliência no cenário insurtech em constante evolução.

Será que os 42 mil milhões de dólares valeram a pena?

Para as insurtechs que enfrentaram dificuldades, ou para os investidores que as apoiaram, provavelmente não. O que fez, contudo, foi estimular dramaticamente a compreensão e a adopção da inovação digital entre os intervenientes estabelecidos na indústria dos seguros.

Muitas grandes operadoras de P&C têm tentado aproveitar a IA, por exemplo, desde 2010. Nessa altura, a IA estaria confinada a algumas pequenas empresas especializadas com aplicações limitadas. O que a primeira vaga de insurtech fez foi chamar a atenção dos operadores históricos para este tipo de inovações – e pode ter encorajado o investimento interno em soluções tecnológicas.

Grande parte da inovação digital que vemos agora no mercado pode não ser devida à implementação das próprias soluções das empresas insurtech, mas ainda pode ser em grande parte atribuível à sua existência.

É importante ressaltar que uma boa parte do dinheiro que entrou durante esta primeira fase veio de investidores preparados para vê-lo ser usado para testar e falhar.

Isto significa que, apesar de todas as insurtechs terem fracassado, o benefício líquido para a nossa indústria tem sido significativo – sem dúvida um bom retorno para cerca de uma década de investigação e desenvolvimento. Esses 42 mil milhões de dólares foram gastos para promover a inovação numa indústria que processa cerca de 6 biliões de dólares em prémios globais anuais. Ou, dito de outra forma, um gasto anual de 0,07% em investigação e desenvolvimento do prémio global da nossa indústria.

Então, o que mudou desde 2021 e 2023, além do ambiente das taxas de juro?

Os capitalistas de risco corporativos (CVCs) – ou VCs associados a (res)seguradoras – representam agora uma proporção maior do total de investidores em insurtechs do que nunca. Muitas das maiores (res)seguradoras do mundo têm agora algum tipo de fundo dedicado à implantação de insurtechs, ou pelo menos estão representadas num fundo de investimento específico para insurtechs (como um parceiro limitado, ou LP).

Em vários casos, as (res)seguradoras obtiveram informações valiosas das estratégias de investimento empregadas por fundos de capital de risco e de capital privado de tecnologia pura. Consequentemente, afinaram a sua proposta de valor, direcionando o seu foco para os resultados comerciais tangíveis alcançáveis ​​através das insurtech, em vez de serem influenciados apenas pelo fascínio da tecnologia brilhante numa indústria que é muitas vezes sobrestimada como “pronta para a disrupção”.

Nomeadamente, algumas CVC (res)seguradoras seleccionadas adoptaram uma abordagem proactiva, envolvendo os subscritores no processo de tomada de decisões de investimento, colocando assim os principais objectivos empresariais na vanguarda dos seus esforços. Esta mudança para uma abordagem mais centrada nos negócios demonstra o compromisso destas (res)seguradoras em alavancar a insurtech em todo o seu potencial e impulsionar uma transformação significativa da indústria. Por exemplo, a Munich Re Ventures liderou a atividade de empreendimento corporativo entre (res)seguradoras no segundo trimestre de 2023, com seis investimentos.

Este tipo de atividade sensata e ponderada, onde a experiência e o conhecimento especializado são colocados no centro dos esforços de inovação, é uma evolução muito bem-vinda na jornada das insurtech. É certamente preferível ser levado a acreditar que a blockchain, por exemplo, irá revolucionar a nossa indústria apenas com base na sua sofisticação tecnológica.

Se os resultados do primeiro trimestre servirem de indicação para o resto deste ano, 2023 deverá ser o maior ano já registado para (res)seguradoras fazerem investimentos privados em insurtechs.

Os dados apontam para uma conclusão clara. Os capitais de risco emergentes relacionados com (res)seguros colheram, sem dúvida, os frutos do investimento substancial de 42 mil milhões de dólares em investigação e desenvolvimento ao longo da última década. Igualmente vital, aprenderam habilmente com os fracassos do passado, dando prioridade a uma compreensão abrangente do “quê” em vez de sucumbir ao fascínio do “como” e às avaliações inflacionadas.

Esta abordagem estratégica coloca as insurtech numa trajetória promissora, com um grande foco nos resultados do negócio – uma necessidade crítica para o crescimento sustentado e a prosperidade.

Dr. Andrew Johnston é chefe global de insurtech na Gallagher Re

O texto acima é um extrato do Relatório Global InsurTech do segundo trimestre de 2023 da Gallagher Re, que destaca uma mudança significativa no financiamento e investimento global de insurtech, publicado em agosto de 2023.

Para o relatório completo, visite: https://www.ajg.com/gallagherre/news-and-insights/2023/august/2023-q2-global-insurtech-report/